随着谷歌 TPU 芯片的崛起，Nvidia 是否应该很快陷入恐慌？

AI芯片市场的“铁王座”似乎有些动摇了。有关主要客户可能“倒戈”的传言为英伟达的未来带来了新的曙光。 11 月 25 日，有消息称 Nvidia 的主要客户 Meta 正在考虑在其数据中心大规模使用谷歌开发的人工智能芯片、张量处理单元 (TPU)，并可能于明年开始租赁。这个消息就像一颗炸弹，市场立刻爆炸了。在今天的市场交易中，英伟达股价暴跌6%，而竞争对手AMD股价也下跌10%。与此同时，谷歌母公司Alphabet的股价一度上涨4%。英伟达收盘下跌约 2.6%，而 Alphabet 则逆势收涨 1.6%，创下历史新高。面对市场扰乱，谷歌和英伟达也迅速做出反应。 Alphabet 发言人表示：“谷歌云看到定制 TPU 和 NVIDIA GPU 的需求不断增长。我们致力于支持这两种产品，因为我们有NVIDIA发言人表示：“我们对谷歌的成功感到高兴……NVIDIA领先业界一代。”并补充称，相信其芯片的性能优于包括TPU在内的ASIC（专用集成电路）芯片。花旗：竞争正在升温，但NVIDIA的护城河仍处于危机之中。花旗研究部11月25日发布的一份报告持相对清醒的看法。该报告承认定制AI加速器，如谷歌TPU然而，分析师 Atif Malik 和其他人表示，微软和 Meta 等超大规模制造商仍然严重依赖 Nvidia 的平台，因为他们自己的定制芯片项目“似乎出现了延迟”。他还指出，尽管存在竞争，但花旗集团仍维持对 NVIDIA 股票的“买入”评级，目标价为 270 美元。到 2028 年，英伟达的份额将保持在 81% 的高位，略低于 2025 年 90% 的预测。总体而言，花旗分析称，总体而言，谷歌 TPU 的崛起和主要客户的多元化采购策略无疑给英伟达带来了真正的竞争压力，但其近期市场力量和技术护城河仍然稳定。但NVIDIA不同寻常的沟通方式表明，其AI王者地位并不稳固。 巨头反击：公开演讲和个人笔记 面对股价压力和市场质疑，NVIDIA采取了一系列不同寻常的防御性沟通方式。 《华尔街日报》文章称，英伟达于 11 月 25 日通过社交平台正式宣布该服务的存在。在此之前，英伟达还采取了其他隐蔽行动。周末，英伟达向华尔街分析师分发了一份长达七页的备忘录，旨在反驳 M 等评论家对会计欺诈、循环贷款和人工智能泡沫的“逐条”指控。据《华尔街日报》等媒体报道，迈克尔·伯里是电影《大空头》中的典型人物。备忘录的澄清： 会计：英伟达强调其业务财务状况良好，报告完整透明，与过去的会计欺诈事件不可比。设备折旧：针对AI芯片只能使用两到三年的指责，英伟达回应称，客户通常将GPU折旧年限设定在四到六年之间，这与设备的实际使用年限一致。循环财务：针对这一指控，英伟达澄清称，其第三季度的战略投资仅为37亿美元，仅占其营收的一小部分，其所谓的循环财务声明“毫无根据”。适得其反？这种防守姿态引发了“缺乏信心”的解读。不过，NVIDIA 的紧急通讯来自 Fe德拉尔储备似乎并没有完全平息市场担忧，反而引发了新的解读。 DA 分析师 Gil Luria 对这份报告发表了评论。戴维森对媒体表示：“这份备忘录本身就显得英伟达非常不情愿。这种规模的公司不需要回答非财务报告期间提出的所有问题。”这位分析师认为，自信的领导者经常谈论业务成果和产品，而英伟达的“来回”举动只是“利用了已经存在的恐惧”。 Synovus Trust 高级投资组合经理 Dan Morgan 也评论道：“谷歌当然拥有显着的优势，并不是一家袖手旁观的小公司。”他指出，谷歌最强大的人工智能模型 Gemini 3，它在自己的 TPU 上进行了全面训练，这增强了 TPU 作为 Nvidia 产品的可行替代品的可信度。
特别提示：以上内容（包括图片和视频，如有）由用户上传发布拥有自有媒体平台“网易号”。本平台仅提供信息存储服务。
注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易号用户上传发布，网易号是一个仅提供信息存储服务的社交媒体平台。